(리포트) 대웅제약; 톡신사업의 높은 불확실성을 기다려야 할 때 / 교보증권 김정현 / 제약주 바이오주
(교보증권제약, 바이오 김정현) 대웅제약 *1Q23 Pre. 성능이 비정상적입니다 * 4Q22 실적 프리뷰 – 별도기준 1Q23 매출액은 2,967억원(QoQ +1.0%, YoY +9.0%), 영업이익은 273억원(QoQ +78.2%, YoY +1.9%)을 기록했다. 교보증권의 기존 추정치(250억원)보다 소폭 상승했다. 1Q23 실적의 관건은 1) 4Q22에 증가했던 Pexuclu의 초기착륙비 등 판관비는 정상화되었으나 2) R&D 매출비중은 소폭 증가하였다. 참고로 3) 2월 판결에 따른 비용(약 400억원)은 이미 … Read more